재무비율분석+주가에 대한 글
재무비율분석을 알아보겠습니다.
앞선 재무제표보기와 이번글의 123을 기본으로 4,5, 목차로 적정주가를 산출해보는
걸 알아보겠습니다
(1)부채관리분석 (debt management analysis)
(2)유동석분석 (liquidity analysis)
(3)자산관리분석(asset management analysis)
(4)수익성분석(profitability analysis)
(5)시장가치분석(market value analysis)
1.부채관리분석
부채비율: 총자산에 대한 총부채비율입니다
= 부채총액/자산총액 으로 나타낼 수 있습니다.
2. 이자보상비율
회사의 장기부채 상환능력을 보여주는 지표입니다.
1.이자보상비율= EBIT / 이자지불액
EBIT(earnings before interest and income tax) : 이자와 세금을 지불하기 전의 이익입니다.
실례) EBIT : 317270000원, 이자지불액 : 17000000원
이자보상비율 = 317270000/17000000 = 18.66배
이는 이자를 충분히 지불되는 능력이 있는 회사라는 뜻 입니다.
2.유동성 분석
(1).유동비율 = 유동자산을 단기부채로 나눈 값
(2).당좌비율 = 재고자산을 제외한 유동자산만을 고려하여 단기부채상환비율을 알 수 있습니다.
식은 당좌비율=(유동자산-재고자산)/단기부채 로 나타낼 수 있습니다.
3.자산관리분석
(1) 재고자산회전율: 재고자산이 일 녀에 몇 번이나 당좌자산으로 전환되는가를 보여주는 비율입니다.
재고자산회전율= 판매액/평균재고량 으로 나타낼 수 있습니다.
(2)외상매출회전율
외상매출금이 일 년에 몇번이나 회수되는지 측정하는 채무비율입니다. 이는 회사로 생각하면 제품을 판매하고 회수하는데 걸리는 기간으로 볼 수 있습니다.
외상매출회전율=외상매출금/일일평균판매액=외상매출금/(연간판매액/365)
(3)총 자산 회전율
매출액을 창출하기 위해 자산을 얼마나 효율적으로 사용했는지를 보여주는 재무비율입니다. (테이블 회전율)
총자산 회전율= 판매액/총자산 으로 나타내어 집니다.
4. 수익성분석
(1) 판매수익률: 판매액 단위 화폐당이익입니다. =당기순이익/판매액 으로 구할 수 있습니다.
(2)총자산 수익률
이익을 창출하기 위해 자산을 얼마나 효율적으로 쓰는지를 나타내는 수익성 재무비율 입니다. 이는 총자산에 대한 당기순이익의 비율이고, 세금,이자 공제 후의 총자산에 대한 수익성을 측정하는 재무비율 이라고 볼 수 있습니다.
이제 슬슬 주가얘기가 시작됩니다.
(3)자기자본 수익률 (Return on equity)
당기순이익과 보통주 투자자와의 관계 입니다.
= 보통주투자자에 대한 당기 순이익/ 총자기자본 으로 나타냅니다.
예제를 하나 올려보겠습니다.
당기순이익이 2000, 우선주없고, 총자기자본이 31600 일때,
자기자본수익률은 =2000/31600 =6.3% 가 됩니다.
사업의 ROE가 6.3%은 낮은 수익률을 나타낸다고 읽을 수 있습니다.
(보통 10~20%)
5. 시장가치분석
(1)주가 수익률 (PER) 유명한지표죠
이는 투자자들이 당기 순이익 한 단위 당 기꺼이 지불하고자 하는 투자금액 입니다.
PER=주가/ 주당수익(EPS) 입니다.
문제를 통해 쉽제 접근하겠습니다.
당기순이익이 2000, 현재주가 30, 주식수 667 주라고 친다면
주당수익=2000/667=3 이 나옵니다. 이를 위 식에 대입하면
주가수익률은 =30/3=10배 , 이는 투자자가 10배의 가치가 있다고 판단하는 부분이라는 뜻입니다.
(2)주당장부가- 적정가격이라고 불리우죠,
작전심하게치는 주가말고, 보통 목표가가 무엇입니까 하면 이거로 계산하는 분들이
주식 잘 아시는 분들입니다.
주당장부가는 회사의 모든 자산이 대차대조표상의 금액으로 처분되고, 모든 부채가 상환된 후 보통주 한 주에 할당되는 금액입니다.
주당장부가= (총자기자본-총우선가치)/총발행주식수 로 구할 수 있습니다.
문제를 통해 이해해 봅시다
총자기자본 31600, 우선주 없고, 주가는 30이라고 가정, 발행주식수 667개일 경우,
주당장부가=31600/667=47.4
따라서 30하는 보통주 주가가 오를 가능성이 높다.
이렇게 회사 분석과 주가의 기본을 알아보았습니다.
저처럼 기업 분석이 쉽지 않으시고, 전업이 아니라 각자 사정에 의해 매매 대응이 늦으시면,
위와같은 매일 3종목을 무료로 추천하여 투자의 손실을 최소화하고 수익을 극대화 해주는 업체들과 상담, 이용하여 수익을 극대화 하시는 것도 좋습니다.
앞선 재무제표보기와 이번글의 123을 기본으로 4,5, 목차로 적정주가를 산출해보는
걸 알아보겠습니다
(1)부채관리분석 (debt management analysis)
(2)유동석분석 (liquidity analysis)
(3)자산관리분석(asset management analysis)
(4)수익성분석(profitability analysis)
(5)시장가치분석(market value analysis)
1.부채관리분석
부채비율: 총자산에 대한 총부채비율입니다
= 부채총액/자산총액 으로 나타낼 수 있습니다.
2. 이자보상비율
회사의 장기부채 상환능력을 보여주는 지표입니다.
1.이자보상비율= EBIT / 이자지불액
EBIT(earnings before interest and income tax) : 이자와 세금을 지불하기 전의 이익입니다.
실례) EBIT : 317270000원, 이자지불액 : 17000000원
이자보상비율 = 317270000/17000000 = 18.66배
이는 이자를 충분히 지불되는 능력이 있는 회사라는 뜻 입니다.
2.유동성 분석
(1).유동비율 = 유동자산을 단기부채로 나눈 값
(2).당좌비율 = 재고자산을 제외한 유동자산만을 고려하여 단기부채상환비율을 알 수 있습니다.
식은 당좌비율=(유동자산-재고자산)/단기부채 로 나타낼 수 있습니다.
3.자산관리분석
(1) 재고자산회전율: 재고자산이 일 녀에 몇 번이나 당좌자산으로 전환되는가를 보여주는 비율입니다.
재고자산회전율= 판매액/평균재고량 으로 나타낼 수 있습니다.
(2)외상매출회전율
외상매출금이 일 년에 몇번이나 회수되는지 측정하는 채무비율입니다. 이는 회사로 생각하면 제품을 판매하고 회수하는데 걸리는 기간으로 볼 수 있습니다.
외상매출회전율=외상매출금/일일평균판매액=외상매출금/(연간판매액/365)
(3)총 자산 회전율
매출액을 창출하기 위해 자산을 얼마나 효율적으로 사용했는지를 보여주는 재무비율입니다. (테이블 회전율)
총자산 회전율= 판매액/총자산 으로 나타내어 집니다.
4. 수익성분석
(1) 판매수익률: 판매액 단위 화폐당이익입니다. =당기순이익/판매액 으로 구할 수 있습니다.
(2)총자산 수익률
이익을 창출하기 위해 자산을 얼마나 효율적으로 쓰는지를 나타내는 수익성 재무비율 입니다. 이는 총자산에 대한 당기순이익의 비율이고, 세금,이자 공제 후의 총자산에 대한 수익성을 측정하는 재무비율 이라고 볼 수 있습니다.
이제 슬슬 주가얘기가 시작됩니다.
(3)자기자본 수익률 (Return on equity)
당기순이익과 보통주 투자자와의 관계 입니다.
= 보통주투자자에 대한 당기 순이익/ 총자기자본 으로 나타냅니다.
예제를 하나 올려보겠습니다.
당기순이익이 2000, 우선주없고, 총자기자본이 31600 일때,
자기자본수익률은 =2000/31600 =6.3% 가 됩니다.
사업의 ROE가 6.3%은 낮은 수익률을 나타낸다고 읽을 수 있습니다.
(보통 10~20%)
5. 시장가치분석
(1)주가 수익률 (PER) 유명한지표죠
이는 투자자들이 당기 순이익 한 단위 당 기꺼이 지불하고자 하는 투자금액 입니다.
PER=주가/ 주당수익(EPS) 입니다.
문제를 통해 쉽제 접근하겠습니다.
당기순이익이 2000, 현재주가 30, 주식수 667 주라고 친다면
주당수익=2000/667=3 이 나옵니다. 이를 위 식에 대입하면
주가수익률은 =30/3=10배 , 이는 투자자가 10배의 가치가 있다고 판단하는 부분이라는 뜻입니다.
(2)주당장부가- 적정가격이라고 불리우죠,
작전심하게치는 주가말고, 보통 목표가가 무엇입니까 하면 이거로 계산하는 분들이
주식 잘 아시는 분들입니다.
주당장부가는 회사의 모든 자산이 대차대조표상의 금액으로 처분되고, 모든 부채가 상환된 후 보통주 한 주에 할당되는 금액입니다.
주당장부가= (총자기자본-총우선가치)/총발행주식수 로 구할 수 있습니다.
문제를 통해 이해해 봅시다
총자기자본 31600, 우선주 없고, 주가는 30이라고 가정, 발행주식수 667개일 경우,
주당장부가=31600/667=47.4
따라서 30하는 보통주 주가가 오를 가능성이 높다.
이렇게 회사 분석과 주가의 기본을 알아보았습니다.
저처럼 기업 분석이 쉽지 않으시고, 전업이 아니라 각자 사정에 의해 매매 대응이 늦으시면,
위와같은 매일 3종목을 무료로 추천하여 투자의 손실을 최소화하고 수익을 극대화 해주는 업체들과 상담, 이용하여 수익을 극대화 하시는 것도 좋습니다.
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